Beste Quartal im Jahrzehnt

Die steigende Arbeitslosenrate hat den US-Verbraucher erneut verunsichert. Das Verbrauchervertrauen ist laut dem Conference Board Index im Juni nach mehrmonatiger Erholung wieder zurückgefallen. Der regnerische Juni kann den Einzelhandel belasten. Diese Erkenntnisse haben am letzten Quartalstag die US-Börsen unter Verkaufsdruck gesetzt und damit das Juni Ergebnis teilweise neutralisiert. Dennoch weist das zweite Quartal beim S&P 500 Index den besten Anstieg in diesem Jahrzehnt auf. Erst Ende 1998 gibt es bessere Quartalsdaten. Beim Freiverkehrsmarkt (Nasdaq) ist das Plus von 20% das beste Ergebnis seit Ende 2001. Seit Jahresbeginn liegt dieser Index mit einem Anstieg von 16% vorn. Der Quartalssieg gehört jedoch dem Ölpreis, der mit einem Plus von 43% das beste Ergebnis seit dem dritten Quartal 1990 vorlegte.

Der monatliche Geschäftsklima-Index von Chicago (graue Balken), der sich aus Umfragen des Dienstleistungssektors und der Industrie zusammensetzt, ist im Juni auf fast 40 Punkte gestiegen. Der Tiefstand wurde hier im März bei rund 31 gesehen (roter Pfeil). Ein Niveau unter 43 bedeutet, dass sich die US-Wirtschaft in einer Rezession befindet. Liegen die Umfragen zwischen 43 und 50, so schrumpft zwar der Industriebereich, jedoch wächst die Gesamtwirtschaft noch weiterhin. Beim Überschreiten der 50-Marke liegt allgemeines Wachstum auf breiter Basis vor. Der Industrie-Index (dunkelrote Linie) erreichte seinen Tiefstand in dieser Rezession bereits im Dezember 2008; trotz der monatlichen Verbesserungen seitdem ist der Schrumpfungsprozess immer noch nicht überwunden, solange der Index unter 50 Punkten bleibt. Erst gegen Ende des zweiten Halbjahrs wird diese Hürde genommen.

Zu meinen erfolgreichsten Kaufempfehlungen im ersten Halbjahr gehört Bank of America. Die Aktie war Anfang März auf fast $3 gefallen, als der gesamte Finanzsektor von den meisten Strategen als zu riskant angesehen wurde. Meine gegenteilige Ansicht - nichts geht ohne den Finanzsektor - machte sich innerhalb von zwei Monaten bezahlt, als der Aktienkurs um über 300% stieg und ich sowohl auf der Börsenhotline und im Blog zum Verkauf riet. Mein Rückkaufniveau von unter $10 wurde bisher knapp verfehlt. Meine erfolgreichste Empfehlung Anfang März brachte sogar über 500% innerhalb von zwei Monaten ein. Diesen Titel diskutiere ich am Donnerstag auf der Börsenhotline!

Weitere Einschätzungen und Empfehlungen auf der Börsenhotline.

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Heiko Thieme